جولد بيليون:
3.4 طن زيادة في تدفقات الذهب لصناديق الاستثمار
كتبت….. هدي العيسوي
ارتفع سعر الذهب العالمي خلال تداولات اليوم الجمعة ليجد الدعم من انخفاض مستويات الدولار الأمريكي، بالإضافة إلى التوترات الجيوسياسية، وبالرغم من ذلك يقدم الذهب على تسجيل أكبر انخفاض شهري خلال نوفمبر منذ أكثر من عام.
وسجل سعر أونصة الذهب العالمي ارتفاع اليوم بنسبة 0.9% ليسجل أعلى مستوى في 5 جلسات عند 2666 دولار للأونصة وذلك بعد أن افتتح تداولات اليوم عند المستوى 2639 دولار للأونصة، وفق التحليل الفني لجولد بيليون.
بالرغم من تعافي أسعار الذهب إلا أنه في طريقه إلى تسجيل انخفاض أسبوعي حتى الآن بنسبة 2%، واليوم يختتم تداولات شهر نوفمبر الذي شهد انخفاض في سعر الذهب العالمي بنسبة 3% ليظل أكبر انخفاض شهري منذ 14 شهر، وكان قد سجل أدنى مستوى خلال نوفمبر عند 2536 دولار للأونصة وهو أدنى مستوى في شهرين.
التعافي الذي شهده سعر الذهب اليوم جاء بدعم من انخفاض مستويات الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية، ليسجل انخفاض بنسبة 0.2% مسجلا أدنى مستوى منذ أسبوعين، وبالتالي عمل هذا على دعم أسعار الذهب في ظل العلاقة العكسية التي تربط بينهما.
أيضاً تصعيد التوترات الجيوسياسية ساهم في عودة الذهب إلى الارتفاع كملاذ آمن، فهناك اتهامات متبادلة بين الكيان الصهيوني وحزب الله بخرق الهدنة ووقف إطلاق النار، بالإضافة إلى قيام روسيا بشن ثاني أكبر هجوم لها على البنية التحتية في أوكرانيا، مما يهدد باستمرار التوترات الجيوسياسية العالمية.
وساعدت هذه العوامل على تقليص الذهب لخسائره التي سجلها مطلع هذا الأسبوع، ولكن تظل الخسائر التي سجلها الذهب منذ بداية الشهر سائدة، لأنها كانت نتيجة فوز المرشح الرئاسي دونالد ترامب بفترة رئاسة جديدة وما قد يترتب على هذا من العديد من التشريعات والسياسات الجديدة التي تزيد من قوة الدولار وارتفاع التضخم.
حتى الآن تتوقع الأسواق المالية خفض أسعار الفائدة من قبل البنك الفيدرالي الأمريكي في ديسمبر القادم بمقدار 25 نقطة أساس وتضع احتمال بنسبة 68% كما تضع احتمال آخر بنسبة 32% أن يثبت البنك الفائدة دون تغيير.
وبشكل عام يطغى حالياً عدم اليقين فيما يتعلق بمستقبل السياسة النقدية للبنك الفيدرالي ومسار أسعار الفائدة، خاصة بعد تهديد ترامب مطلع هذا الأسبوع بفرض تعريفات جمركية جديدة على الصين بنسبة 10% وعلى كل من المكسيك وكندا بنسبة 25%، وهو الأمر الذي من شأنه أن يدعم ارتفاع الدولار ومعدلات التضخم بشكل قد يحد من قدرة البنك الفيدرالي على الاستمرار في خفض الفائدة.
التوقعات تشير أن الفيدرالي الأمريكي قد يخفض أسعار الفائدة في اجتماعه القادم في ديسمبر قبل أن يبدأ فترة توقف، وأن يشهد عام 2025 تذبذب كبير بسبب السياسات المالية من الإدارة الأمريكية الجديدة، سيتبع خلالها البنك الفيدرالي نهج حذر للغاية في تعامله مع السياسة النقدية.
الذهب يجد الدعم من سياسة التيسير النقدي واستمرار البنك الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، لأن هذا يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للذهب الذي لا يقدم عائد لحائزيه، وفي حال عاد التضخم إلى الارتفاع بفعل سياسات ترامب وتباطئ البنك الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة سيكون لهذا تأثير سلبي كبير على أسعار الذهب العالمي.
أما عن الطلب الفعلي على الذهب فقد عاد إلى الارتفاع خلال الأسبوع المنتهي في 22 نوفمبر وفقاً لما أعلن عنه مجلس الذهب العالمي، ليظهر أن التدفقات الواردة إلى صناديق الاستثمار العالمية المدعومة بالذهب قد ارتفعت خلال الأسبوع الماضي بمقدار 3.4 طن ذهب.
يأتي هذا بعد تراجع كبير في التدفقات النقدية إلى الصناديق خلال الأسبوع السابق بمقدار – 23.6 طن ذهب، بسبب خروج تدفقات كبيرة من صناديق الاستثمار في منطقة أوروبا وآسيا بحثا عن استثمارات مرتفعة العائد.
أسعار الذهب محلياً
ارتفع سعر الذهب المحلي خلال تداولات اليوم بعد أن شهد جلستين من التذبذب في نطاق محدد من التداولات، حيث وجد الدعم من ارتفاع سعر الذهب العالمي في آخر جلسات تداول شهر نوفمبر.
افتتح الذهب عيار 21 الأكثر شيوعاً تداولات اليوم الجمعة عند المستوى 3685 جنيه للجرام ليتداول وقت كتابة التقرير عند المستوى 3690 جنيه للجرام، وذلك بعد أن انخفض يوم أمس بمقدار 12 جنيه حيث أغلق عند المستوى 3668 جنيه للجرام وكان قد افتتح تداولات الأمس عند 2680 جنيه للجرام.
التذبذب الذي شهده سعر الذهب المحلي خلال الجلستين الماضيتين ناتج عن ضعف الزخم لدى الأسعار للاستمرار في الارتفاع واختراق المستوى 3700 جنيه للجرام، واليوم اكتسب الذهب دفعة إيجابية عند الافتتاح بدعم من ارتفاع سعر الذهب العالمي وسنترقب خلال جلسة اليوم إمكانية استمرار هذا الصعود واختراق المستوى 3700 جنيه للجرام، أم سيبقى هذا المستوى محتفظ بقوته حتى نهاية التداولات.
من جهة أخرى يشهد سعر صرف الدولار مقابل الجنيه استقرار الأمر الذي ساعد سعر الذهب المحلي وفقا للتغيرات في السعر العالمي.
هذا وقد أظهرت بيانات البنك المركزي المصري إلى تراجع صافي الأصول الأجنبية في القطاع المصرفي خلال شهر أكتوبر بنسبة 10.7% ليصل إلى 9.2%، يأتي هذا في ظل تزايد العجز الصافي في الأصول الأجنبية لدى البنوك للشهر الثالث على التوالي.
توقعات أسعار الذهب العالمية والمحلية
ارتفعت سعر الذهب العالمي خلال تداولات اليوم الجمعة بدعم من انخفاض مستويات الدولار الأمريكي إلى جانب عودة التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط وبين روسيا وأوكرانيا، الأمر الذي زاد من الطلب على الذهب كملاذ آمن، ولكن يظل الذهب في طريقه لتسجيل انخفاض على المستوى الأسبوعي والمستوى الشهري.
شهد سعر الذهب المحلي ارتفاع مع بداية تداولات اليوم الجمعة وذلك بعد جلستين من التذبذب في نطاق محدد، حيث وجد الدعم من ارتفاع سعر الذهب العالمي ليبدأ التداولات بشكل إيجابي بهدف الاحتفاظ بالزخم الصاعد.
فشل الذهب العالمي يوم أمس في الاغلاق فوق المستوى 2640 دولار للأونصة الذي يمثل المتوسط المتحرك 50 يوم وذلك للجلسة الثالثة على التوالي، ولكنه استطاع من جديد التداول فوق هذا المستوى اليوم ليقترب من المستوى 2670 دولار للأونصة، ونترقب اليوم الاغلاق الأسبوعي والشهري للذهب لمعرفة مستقبل تحركاته خلال الفترة القادمة.
أما عن السعر المحلي:
استمر سعر الذهب المحلي عيار 21 يوم الأمس في التذبذب حول المستوى 3680 جنيه للجرام بعد أن لامس المستوى 3700 جنيه للجرام، واليوم بدأ التداولات بشكل إيجابي قد يمكنه من تجميع الزخم الكافي لاختراق هذا المستوى.
